ANÁLISE COMPARATIVA DO DESEMPENHO DAS ESTRATÉGIAS FUNDAMENTALISTA, TÉCNICA E HÍBRIDA POR MEIO DE UM CONJUNTO DE CENÁRIOS SIMULADOS

William de Sousa Dias; Guilherme Luís  Roehe Vaccaro

William de Sousa Dias Instituto Federal do Tocantins (IFTO) https://orcid.org/0009-0001-4059-5526
Guilherme Luís Roehe Vaccaro Universidade do Vale do Rio dos Sinos (UNISINOS) https://orcid.org/0000-0001-9992-7380

Abstract

O objetivo deste trabalho é comparar o desempenho de três estratégias para tomada de decisão em investimentos: uma Fundamentalista, baseada no indicador Book-to-Market; uma Técnica, que utiliza Médias Móveis aritmética e exponencial, e uma Híbrida, que combine os critérios estabelecidos para as duas primeiras. Para a consecução deste objetivo, foi realizada uma simulação computacional com dados da BM&FBOVESPA do período de janeiro de 2010 a dezembro de 2014. As ações foram classificadas em grupos por similaridade de forma que duas ações do mesmo grupo não poderiam compor a carteira ao mesmo tempo. Compararam-se os resultados das três estratégias e a estratégia Fundamentalista apresentou desempenho significantemente melhor em todos os cenários simulados (ao nível de 0,05). No entanto, só um tipo da estratégia Híbrida foi testado.

Author Biographies

William de Sousa Dias, Instituto Federal do Tocantins (IFTO)

Doutor em Economia (2024) e Mestre em Engenharia de Produção e Sistemas pela Universidade do Vale do Rio Sinos (2016). Possui especialização em processos educativos inovadores (2021) e em Gerenciamento de Projetos (2013). Graduado em Ciências Econômicas pela Universidade Federal do Tocantins (2010). Economista no Instituto Federal de Educação, Ciência e Tecnologia do Tocantins, atualmente cedido para Secretaria do Patrimônio da União, e Professor da área politécnica no Centro Universitário Católica do Tocantins - UniCatólica.

Guilherme Luís Roehe Vaccaro, Universidade do Vale do Rio dos Sinos (UNISINOS)

[1Bolsista por Produtividade pelo CNPq (PQ2), Doutor em Ciência da Computação (UFRGS, 2001), Mestre em Engenharia de Produção (UFRGS, 1997), Bacharel em Matemática Aplicada e Computacional (UFRGS, 1993). Realizou estágio pós-doutoral sênior na Sungkyunkwan University, Coréia do Sul, no Semiconductor Research Institute (2011). Professor da Universidade do Vale do Rio dos Sinos (UNISINOS). Atua nos programas de Pós-Graduação em Engenharia de Produção e Sistemas e em Gestão e Negócios. Revisor das revistas International Journal of Production Research, Produção, Produto e Produção, Produção Online, e de congressos nacionais e internacionais nas áreas de Administração, Engenharia de Produção e Computação.

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Comparative Analysis of the Performance of Fundamentalist, Technical and Hybrid Strategies by a Set of Simulated Scenarios

Abstract

Author Biographies

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